汇通财经APP讯——宏观基本面、利率走势与技术面同步形成同向利多格局，这样清晰的行情环境实属少见。而在下周联邦公开市场委员会（FOMC）议息会议前夕，美元正迎来这一有利局面。美联储政策预期持续转向鹰派，推升短期美债收益率；避险买盘进一步为美元提供上涨支撑；本周美国缺乏重磅经济数据，难以扭转美元多头格局。美元指数近期迎来突破行情，核心驱动是市场在FOMC会议前大幅上调对美联储的鹰派定价。中东地缘冲突持续升级，推动能源价格不断走高，这一基本面因素形成强劲利好，进一步夯实美元技术面多头行情。数据印证美元指数突破行情相关性矩阵数据印证了上述判断。过去五个交易日，美元指数与市场定价的一年期美联储政策利率预期呈现近乎完美的正相关（相关系数0.99），反映市场持续重新定价，预期联邦基金利率将维持偏紧路径。放眼整条美债收益率曲线，美元指数与美国2年期、10年期国债收益率相关系数分别达到0.86、0.89。换一个角度观察二者联动关系，结论同样成立。同一时间段内，美元指数与美国2年期国债期货走出近乎完美的负相关（相关系数-0.99），背后逻辑十分直观：国债期货价格下跌，对应收益率上行。地缘局势再添上涨助力种种迹象显示，美元重新吸引避险资金涌入。衡量美债市场隐含波动率的MOVE指数与美元指数正向关联性不断增强；全球主权债券市场波动率普遍抬升，市场不确定性升温，持续提振美元需求。避险买盘背后存在多重诱因：
美元 小亚 07月22日 23:00 425
7月22日，周三欧洲早盘时段，美元指数交投于101.10附近。受美国6月消费者及生产者价格通胀数据弱于预期影响，交易员已基本排除美联储本月加息的可能性，美元承压走低。 克利夫兰联储主席哈马克上周五表示，利率可能需要进一步上升以遏制持续的通胀压力。不过，根据CFdWatch工具，市场仍预计美联储将在7月29日会议上维持
美元 林雪 07月22日 16:39 821
汇通财经APP讯——周三（7月22日）亚洲时段，美元指数在连续上涨并创下近五个交易日新高101.21后小幅调整，当前交投于101.15附近。市场对美国通胀数据走软降低了美联储今年晚些时候加息的可能性，对美元构成压力。市场继续预期美联储在7月29日的下次会议上将维持利率不变——据CMEFedWatch工具显示，美联储基金尽管利率层面对美元构成压力，但地缘政治因素正在为美元提供底部支撑。美军已连续第11个夜晚对伊朗发动打击，伊朗西北部大不里士地区报告发生爆炸。与此同时，也门胡塞武装威胁关闭曼德海峡——这一重要的航运咽喉要道连接红海与阿拉伯湾。这一威胁加剧了市场对冲突扩大、全球石油供应和国际贸易进一步中断的担忧。澳洲联邦银行策略师指出：“中东冲突的持续应会支撑美元，因其避险地位以及与油价的典型正相关性。”这一判断精准概括了当前美元面临的核心矛盾——利率层面对美元构成下行压力，但地缘政治风险和油价上涨正在为美元提供结构性支撑。机构观点三菱日联在2026年7月报告中预计美元将延续温和贬值趋势，美元指数小幅调整，市场对美联储下周维持利率不变的预期增强（概率74.9%，高于一个月前的61.5%），叠加通胀数据走软降低了年内加息的可能性，共同对美元构成压力。然而，中东地缘政治风险持续升级——美军连续第11夜空袭伊朗、胡塞武装威胁关闭曼德海峡——正在为美元提供避险买盘支撑。澳洲联邦银行策略师指出，中
美元 小亚 07月22日 14:35 451
汇通财经APP讯——周二（7月21日）亚洲时段，美元指数窄幅震荡，交投于100.95附近。此前受美伊冲突持续升级推动，美元指数已连续三个交易日走高。与此同时，众议院民主党党团主席阿吉拉尔周一表示：“你们将继续听到我们反击特朗普鲁莽的战争，以及它如何推高了数百万美国人的汽油价格。我认为人们看到了这一点，人们知道这一点。”他补充称，民主党不会参加任何等同于“祝福特朗普战争”的投票。民主党人计划在本周采取一系列行动抗议伊朗冲突重启，包括阻止一系列军事政策和国防预算措施——这可能破坏共和党在夏季休会前取得立法胜利的计划。众议院民主党领导层成员刘云平表示，政府“不披露受伤美军士兵人数、不披露被伊朗击中的设备和设施数量”是“非常有问题的”。他还指出，“这也表明特朗普在撒谎，因为显然伊朗军队并没有被摧毁。”预计最大的对决将在周三上演，届时众议院将就年度国防政策法案进行投票，民主党批评者已表示将投反对票，因为该法案缺乏对伊朗战争的真正监督机制。共和党领导的众议院规则委员会上周拒绝了多项关于伊朗问题的修正案，包括一项由27名民主党人提出的、禁止未来国防部资金用于攻击伊朗的条款。参议院民主党领袖舒默表示将在“未来几天内”再次推动战争权力投票。此前许多民主党人曾认为国防授权法案和可能的第三份和解法案是抨击共和党的更好途径，因此决定暂时搁置过去几个月近乎每周一次的战争权力投票。但上周末三名美军士兵阵亡的消
美元 小亚 07月21日 23:35 338
7月21日，周二欧市盘中，美元兑主要货币小幅走低。受美伊之间有望停火的消息影响，避险资产的吸引力有所减弱，美元承压。 截至发稿，美元指数下跌0.1%，至接近100.90。标普500指数期货上涨0.45%，至接近7,477，反映出市场风险偏好有所回升。 在德黑兰方面确认收到调解方提出的10天停火提议、旨在为恢复美伊临时协议寻
美元 林雪 07月21日 17:11 696
7月21日，周二亚洲时段，美元指数维持正值区域，交投于101.00附近。 在美伊持续冲突的背景下，避险需求上升为美元提供支撑。地缘紧张局势推高油价，重新引发市场对通胀和加息的担忧。 市场对9月美联储加息的预期已升至约55%，高于昨日的51%。与此同时，美联储官员已进入下周FOC会议前的常规静默期，市场普遍预计政策制
美元 林雪 07月21日 11:02 319
7月20日欧市盘中，美元指数交投于100.75附近，交易员继续评估美伊冲突最新进展，DXY整体走势持平。 基本面 美伊冲突持续升级：美国军方已完成连续第九个夜晚对伊打击，目标覆盖指挥中心、防空设施、海上资产、导弹设施及通信网络。此前美国总统特朗普威胁，若伊朗不停止袭击霍尔木兹海峡过往船只将扩大战争规模；伊朗
美元 林雪 07月20日 16:05 822
7月20日，周一亚市盘中，美元指数未能延续亚洲时段的小幅涨势，目前交投于100.80-100.75区域附近，日内基本持平。不过，在美国与伊朗紧张局势持续升级以及美联储维持鹰派预期的背景下，短期倾向仍坚定地偏向看涨交易者。 中东局势方面，美国周日对伊朗发动了连续第九个夜晚的打击，此前一名驻伊拉克美军人员死亡。特朗
美元 林雪 07月20日 11:13 407
7月17日，美元指数在周五上涨后吸引部分卖盘，令其从本周早些时候触及的近一个月低点100.35区域附近的反弹暂时停滞。不过该指数缺乏明确看跌动能，当前交投于100.10-0.65区域附近，当日仅下跌略高于0.05%。 基本面 交易员因本周美国CI和I数据双双疲软而下调对美联储立即加息的预期，DXY仍低于5月至6月涨势的23.6%斐波
美元 林雪 07月17日 16:20 2269
7月17日，周五亚洲时段，美元指数预计将在100.50水平上方的窄幅区间内震荡整理，交易员正等待美国总统特朗普的讲话。与此同时，美伊紧张局势持续升级，叠加美联储加息预期回升，为美元提供支撑，使该指数维持在周三触及的近一个月低点上方。 美国加大了对伊朗的打击力度，南部班达尔阿巴斯官员报告称，民用基础设施——
美元 林雪 07月17日 09:18 509
7月16日，欧市盘中，交易员重新调整对美联储加息的预期，美元仍承压，美元指数守住周三跌幅，徘徊在100.48附近。芝商所FdWatch工具显示，美联储当月政策会议加息概率已从前一周的31%大幅降至10.2%，6月消费者物价指数与生产者物价指数双弱印证通胀压力降温，市场参与者已削减对美联储的鹰派押注。 投资者正等待美联储官
美元 林雪 07月16日 16:16 895
7月16日，周四亚洲时段，美元指数在100.50区域附近盘整，接近前一日触及的近四周低点。美联储加息预期的回落对美元构成压力，但能源驱动型通胀担忧及持续升级的美伊紧张局势在一定程度上限制了美元进一步走弱。 周三公布的数据显示，美国6月生产者价格指数环比下降0.3%，前值修正为上升0.6%。此前周二公布的CI数据同样
美元 林雪 07月16日 11:32 427
7月15日，周三欧洲早盘时段，美元指数连续第二个交易日延续跌势，交投于100.80附近。日线图技术分析显示，整体看涨倾向尚未改变，指数仍处于上升通道形态内。 近期走势基调为中性至略微偏强，价格维持在50日指数移动均线上方，但仍受制于9日A的短线压制。14日相对强弱指数约为52，表明动能处于中性区域，市场正消化近期
美元 林雪 07月15日 16:26 1057
7月15日，周三亚市盘中，受美国6月消费者物价指数（CI）数据低于预期影响，交易员下调了对美联储年内加息的预期，美元兑多数主要货币表现偏弱。 截至发稿，衡量美元兑六种主要货币的美元指数（DXY）下跌0.12%，交投于100.80附近。 美国劳工统计局周二公布的数据显示，6月整体CI同比涨幅降至3.5%，低于5月的4.2%和市场
美元 林雪 07月15日 11:41 386
汇通财经APP讯——周二（7月14日）亚洲时段，中东局势持续紧绷。美军中央司令部宣布对伊朗军事目标实施了新的精准打击，并确认目前有超过5万名美军部署在中东地区，这一部署规模凸显了美国对该地区安全局势的高度重视。伊朗方面的回应同样强硬。伊朗革命卫队宣称，两艘“挑衅性超级油轮”在霍尔木兹海峡因无视警告并使用布雷航道后被击毁。伊朗同时发出严厉警告：与美国合作将延误该水道的重新开放，并可能触发一场全球能源危机。这一局势的升级对美元指数的影响是双面的：一方面，地缘政治风险的上升直接推升了美元的避险需求；另一方面，油价上涨加剧了通胀担忧，巩固了市场对市场对美联储政策路径的预期正在迅速重新定价。据CME“美联储观察”，美联储到9月维持利率不变的概率为24.9%，累计加息25个基点的概率为51.2%，累计加息50个基点的概率为23.9%。这一预期的急剧转变反映了市场对能源驱动型通胀的深切担忧。加息预期的升温通过两条渠道支撑美元：其一，加息意味着美元资产的收益率优势将进一步扩大；其二，加息预期本身反映了市场对美联储控制通胀信心的体现，增强了美元的避险吸引力。在霍尔木兹紧张局势持续推升油价的背景下，市场对美联储维持紧缩立场的预期可能进一步强化。展望：聚焦CPI数据与沃什证词展望后市，美元指数的短期走势将高度依赖于周二美国CPI数据的结果以及美联储主席沃什在国会的作证。市场预期整体CPI环比下降0.1%
美元 小亚 07月14日 23:00 399
汇通财经APP讯——周二（7月14日）亚洲时段，美元指数高位震荡，当前交投于101.20附近。美元在连续两日上涨后暂歇，多头选择在周二美国CPI数据和经济学家预计美国6月CPI环比下降0.2%，这将是疫情以来首次月度下降。下降完全由汽油价格在5月中旬至6月底期间下跌15%所驱动。年率预计从5月的4.2%回落至3.8%，而5月的4.2%本身已是2023年4月以来的最高读数。这种改善看起来更像是“汽油故事”而非真正意义上的去通胀扩散。正如一位经济学家所言：“整体读数的下降几乎完全是汽油的故事，而非真正的去通胀广泛化，这就是为什么核心读数对市场而言比整体数字更为重要。”核心与服务通胀：粘性依旧核心CPI（剔除食品和能源）预计在6月上升0.2%，年率仅从5月的2.9%小幅回落至2.8%，而年初为2.5%。这一持续性主要由服务业通胀驱动——涵盖租金、汽车维修、娱乐和外出就餐等项目，服务业通胀年率运行在3.4%，高于1月的2.9%，也远高于2010-2019年2.6%的平均水平。此前关税的残余影响可能增加了某些商品类别的成本，但服务业（在很大程度上不受关税和能源价格影响）仍是通胀图景中更为棘手的部分。值得注意的是，有经济学家指出，世界杯可能在6月通过推高酒店、机票、餐饮和门票的需求，为服务业成本提供了暂时的提振。能源前景：地缘局势仍是关键变量能源背景仍充满变数。周二亚洲时段，油价上涨至约79美
美元 小亚 07月14日 23:00 429
汇通财经APP讯——周二（7月14日）欧洲时段，美元指数高位震荡，当前交投于101.15附近。三菱日联策略师迈克尔·万指出，美元在美伊紧张局势重燃和油价走高的推动下走强，美国国债收益率上升，股市承压下跌。迈克尔·万强调三菱日联认为，沃勒昨日的鹰派言论具有重大意义。沃勒表示，如果核心通胀再次录得火热读数，美联储可能需要在近期加息。这一表态为市场提供了关于美联储“反应函数”的关键细节——即在何种条件下政策制定者会倾向于进一步收紧。值得注意的是，沃勒的详细指引出现在美联储主席沃什推动美联储减少依赖前瞻指引的更广泛背景之下。这一背景下，决策者提供明确“反应函数”细节的做法显得格外引人关注。CPI数据重要性空前提升三菱日联强调，今晚的美国CPI数据将因此比往常更为重要，尤其是核心通胀数据。该行美国团队预计美国核心CPI环比上升0.24%。从市场角度来看，若核心通胀数据超预期上行，可能导致市场进一步巩固加息预期——反之亦然。这一判断与市场普遍预期形成呼应：整体CPI可能因汽油价格下跌而出现改善，但核心通胀的粘性才是决定美联储政策路径的关键变量。沃勒的讲话实际上为市场设定了一个明确的“门槛”——若核心通胀持续火热，加息将进入实质性讨论。展望：CPI数据决定美元短期方向综合来看，美元的短期走向已高度集中于今晚的核心CPI数据。沃勒的鹰派讲话为市场提供了清晰的政策反应函数框架，而核心通胀的实际读数将
周二欧市早盘，美元指数维持日内跌幅，多头在当晚美国6月CI公布及美联储主席沃什首次国会证词前显得犹豫不决。美伊紧张进一步升级叠加霍尔木兹海峡关闭持续推高油价、加剧通胀担忧，再次确认市场对美联储年底前提高借贷成本的定价（9月加息概率已升至77%），限制美元下行空间，因此在确认指数已见顶前，等待强劲后续抛售
美元 林雪 07月14日 16:03 923
7月14日，周二亚市盘中，美元指数交投于101.20附近。 受中东紧张局势升级引发避险需求上升影响，美元的下行空间可能有限。美国中央司令部宣布对伊朗军事目标实施新一轮精准打击，并指出目前有超过5万名美军部署在中东地区。与此同时，伊朗伊斯兰革命卫队表示，两艘“违规超级油轮”在无视警告并进入雷区航线后，已在霍
美元 林雪 07月14日 11:14 359
7月13日，周一美元指数在日内小幅上涨至101.22区域后吸引卖盘，填补了周度看涨缺口，欧洲早盘触及新日低约100.80区域，阻滞了自上周五一周多低点反弹的走势。 技术面 从技术角度看，美元指数在4小时图上难以站稳100周期简单移动平均线之上，目前徘徊于5月至6月上涨波段的23.6%斐波那契回撤位附近。相对强弱指数为46.66
美元 林雪 07月13日 17:48 677
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