2026年9月14日期货交易每日必读

  【盘前须知】

  1. 美国8月未季调CPI月率录得0.4%，为今年6月以来新高，符合预期，前值为0.1%。美国8月未季调CPI年率录得3.4%，符合预期，持平前值。

  2. 美国8月季调后核心CPI月率录得0.3%，为今年5月以来新高，高于市场预期的0.2%，前值为0.2%。美国8月未季调核心CPI年率降至2.4%，连续三个月走低，创2021年4月以来新低，符合预期，前值为2.5%。

  3. 据上海国际能源交易中心：近期中东局势复杂多变，市场波动较大，请各有关单位关注市场动态，采取有力措施，提示投资者进一步提高风险防范意识，理性参与，合规交易，共同维护市场平稳运行。

  4. 也门胡塞武装最高政治委员会发表声明说，红海西海岸各省份的交火已经停止，并声称“此前沙特方面调集、用于威胁也门有关地区的武装力量已被驱逐”。

  5. 据巴基斯坦消息人士：伊朗外交部长与巴基斯坦军方首席讨论了恢复外交努力以在各个方面缓解冲突的途径。双方的会谈聚焦于美伊战争、重返谈判的可能性，以及胡塞武装对沙特阿拉伯的袭击。

  6. 伊朗外交部发言人巴加埃宣布，计划举行一次由海湾沿岸国家参加的地区会议。该会议是一项重要进展，希望此次会议能够增进地区国家之间的相互理解，并有助于加强地区安全。伊朗、伊拉克及其他海湾沿岸国家将参加此次会议，会议将于下周一在阿曼举行。

  7. 美国8月CPI数据公布后，据CME“美联储观察”：美联储到9月维持利率不变的概率为11.2%：累计加息25个基点的概率为88.8%。

  8. 上海航运交易所数据显示，截至9月11日，上海出口集装箱运价指数（综合指数）SCFI报3662.18点，与上期相比上涨72.13点。中国出口集装箱运价综合指数CCFI报1862.18点，与上期相比涨1.4%。

  9. 据伊朗塔斯尼姆通讯社援引知情人士称，根据双方达成的谅解，伊朗与阿曼已经就进出霍尔木兹海峡的新航线及其具体安排达成一致。这名知情人士强调，“这项谅解绝不意味着霍尔木兹海峡将重新开放。”

  10. 据也门方面12日消息，过去48小时内共有73艘船只通过曼德海峡，这相当于今年7月20日胡塞武装对沙特实施海上禁运前日均通航量的98.6%。

  11. “美联储传声筒”Nick Timiraos最新撰文称，投资者已基本认定美联储下周将进行三年来首次加息，若下周决定加息，则反映的是利率此前处于错误水平的判断，一次加息无法解决问题。

  12. 阿曼外交大臣：为达成共识，原定周一在塞拉莱举行的地区会议已推迟。我们将继续致力于促进对话，以支持地区稳定和持久合作。

  13. 白宫经济顾问哈塞特在接受CNN采访时表示：特朗普和我都认为没有理由加息，美联储在选举前保持现状很重要。

  14. 美国总统特朗普：伊朗战争将结束，可能在中期选举之前，或紧接着中期选举之后。伊朗非常渴望达成协议。

  15. 据英国海事贸易行动中心称，霍尔木兹的安全局势仍然岌岌可危，周日又有一艘油轮遇袭，导致船上发生严重火灾。

  【市场异动】

  1. 截至上周五夜盘收盘，国内期货主力合约跌多涨少，合成橡胶跌近4%，纯碱跌超3%，烧碱跌近3%，玻璃、纯苯、苯乙烯（EB）跌超2%，焦炭跌近2%。涨幅方面，甲醇涨近1%。

  2. 美油主力合约收跌2.43%，报99.99美元/桶，周涨9.30%；布油主力合约跌3.08%，报104.32美元/桶，周涨8.35%。

  3、国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX黄金期货跌0.39%报4390.00美元/盎司，周跌1.93%，COMEX白银期货涨0.14%报65.02美元/盎司，周跌2.59%。

  4、伦敦基本金属全线下跌，LME期铜跌0.05%报14226.0美元/吨，周跌1.31%；LME期铅跌0.45%报1892.5美元/吨，周跌0.81%；LME期锌跌0.73%报3863.5美元/吨，周跌2.09%；LME期镍跌0.85%报16525.0美元/吨，周跌1.91%；LME期铝跌1.12%报3256.5美元/吨，周跌1.12%；LME期锡跌2.11%报53200.0美元/吨，周跌3.04%。

  5. 国际农产品期货全线下跌，美大豆跌2.51%，美玉米跌0.33%，美豆油跌3.22%，美豆粕跌0.83%，美小麦跌2.02%。

  【板块要闻】

  黑色系

  1. 上周Mysteel统计独立焦企全样本：产能利用率为66.71%，增1.70%；焦炭日均产量57.29万吨，增1.46万吨；焦炭库存83.53万吨，减13.85万吨；炼焦煤总库存968.03万吨，增4.74万吨；焦煤可用天数12.7天，减0.27天。

  2. 据Mysteel统计全国45个港口进口铁矿库存总量16232.90万吨，环比下降81.76万吨；日均疏港量345.11万吨，增15.97万吨；在港船舶数量127条，降1条。

  3. 据Mysteel调研247家钢厂高炉开工率83.12%，环比上周增加0.48个百分点，同比去年减少0.71个百分点；日均铁水产量236.29万吨，环比上周减少0.53万吨。

  4. 榆林市能源局在神木市店塔镇老张沟煤矿检查时，发现该矿存在超能力生产的重大事故隐患。依据《煤矿安全生产条例》之规定，榆林市能源局责令神木市店塔镇老张沟煤矿停产整顿。

  5. 钢银电商数据显示，本周城市总库存量为986.53万吨，较上周环比减少10.61万吨。其中，建筑钢材库存总量为526.61万吨，较上周环比减少14.66万吨；热卷库存总量为252.27万吨，较上周环比增加0.65万吨。

  农产品

  1. TA Securities分析师Angeline Chin在一份报告中表示，随着产量进入旺季，马来西亚棕榈油库存未来几个月可能维持高位，而不均衡的出口可能限制价格涨幅。然而，大幅回调不太可能，预计毛棕榈油价格将维持在4000林吉特/吨以上。

  2. 巴西全国谷物出口商协会（Anec）公布的数据显示，8月30日—9月5日巴西出口1931630吨大豆、520248吨豆粕和1350156吨玉米。9月6日—9月12日当周计划出口2135726吨大豆、509591吨豆粕和1542652吨玉米。

  3. 郑商所发布自2026年9月15日结算时起，油菜籽期货合约的交易保证金标准调整为8%，涨跌停板幅度调整为7%。自2026年9月16日起，免收油菜籽期货合约的日内平今仓交易手续费。

  4. 南部半岛棕榈油压榨商协会（SPPOMA）数据显示，2026年9月1-10日马来西亚棕榈油单产环比上月同期增加23.99%，出油率环比上月同期增加0.5%，产量环比上月同期增加26.62%。

  5. 截至9月3日当周，美国2026/2027年度玉米出口净销售为192.9万吨，前一周为198.6万吨；美2026/2027年度大豆出口净销售为263.7万吨，前一周为194.8万吨。

  6. 据美国农业部：9月美国2026/2027年度大豆产量预期为45.35亿蒲式耳，市场预期为45.01亿蒲式耳，8月预期为45.19亿蒲式耳。9月美国2026/2027年度大豆期末库存预期为3.1亿蒲式耳，市场预期为2.98亿蒲式耳，8月预期为3.2亿蒲式耳。9月美国2026/2027年度大豆单产预期为52.8蒲式耳/英亩，市场预期为52.5蒲式耳/英亩，8月预期为52.7蒲式耳/英亩。

  7. 华储网发布关于2026年9月15日和16日中央储备冻猪肉轮换出库竞价交易有关事项的通知：本次出库竞价交易挂牌国产冻猪肉分别为15500吨和12900吨。

  能源化工

  1. 据隆众资讯，截至9月10日，国内PVC（华东+华南）社会库存降至110.50万吨，环比减少1.64%。其中华东地区库存107.06万吨，环比减少1.26%；华南地区库存则进一步压缩至3.44万吨，环比减少3.91%。

  2. 国际能源署（IEA）月报报告称，今年全球石油供需缺口将比此前预期更大，因结束伊朗战争缺乏进展，使中东石油流量恢复正常的时间推迟至2027年，并导致燃料价格飙升。

  3. 据IEA月报：由于乌克兰持续的打击，将俄罗斯2026年石油产量预测下调12.5万桶/日至870万桶/日，并将2027年预测下调23.5万桶/日至860万桶/日。

  4. 上海国际能源交易中心发布关于调整原油、低硫燃料油期货相关合约涨跌停板幅度和交易保证金比例的通知：自2026年9月14日（星期一）收盘结算时起，原油期货SC2610、SC2611合约、低硫燃料油期货LU2610、LU2611合约的涨跌停板幅度为16%，套保持仓交易保证金比例为17%，一般持仓交易保证金比例为18%。

  5. 据国家发改委：为减缓国际油价上涨对国内的冲击，在保持现行价格机制框架的基础上，对国内成品油价格采取临时调控措施。根据现行价格机制计算，9月11日国内汽、柴油（标准品）价格每吨分别应上调435元、420元，调控后实际上调260元、250元。

  6. 伊拉克国家石油营销组织SOMO：伊拉克将十月份巴士拉中质原油对亚洲的官方售价定为较阿曼/迪拜均价升水0.00美元

  金属

  1. 据SMM了解，部分加工企业夜盘出现较大集中点价，整体点价量较上一交易日明显放大。受集中点价带动，下游原料采购需求同步释放，日内上海电解铜现货市场询价及成交较上一交易日明显好转。

  2. 《中国矿产资源报告2026》显示，截至“十四五”末，我国稀土、钨、锡等14种矿产储量居世界第一，2025年，我国地质勘查投资连续第五年正增长，找矿继续取得重要进展，全国新发现非油气矿产地200处。

  3. 据AlCircle报道，印度综合矿业集团Ashapura旗下Ashapura Minechem计划到2028财年，将几内亚铝土矿年发运量提升至1500万吨。公司预计2027财年铝土矿出口量为900万–1100万吨，短期受海运成本压力影响。

  4. 据Mysteel调研，截至9月11日，本周多晶硅（N型致密料）市场均价40.5元/千克，生产成本42.3元/千克，单公斤净利为-1.8元。价格方面，本周多晶硅N型致密料均价环比持稳。成本方面，工业硅粉价格持稳，成本环比持平。本周多晶硅（N型致密料）市场平均现金成本为33.7元/千克，生产成本为42.3元/千克，完全成本为45.6元/千克。

  5. 广期所：碳酸锂期货LC2709合约交易手续费标准为成交金额的万分之一点六、日内平今仓交易手续费标准为成交金额的万分之三点二，交易指令每次最小下单数量中的每次最小开仓下单数量为5手、每次最小平仓下单数量为1手，非期货公司会员或者客户单日开仓量不得超过400手。

  6. 据上期所：上周铜库存减少8220吨，铝库存减少17019吨，锌库存增加1253吨，铅库存减少863吨，镍库存减少847吨，锡库存增加1153吨。

  【热点资讯】

  1.焦煤供给小幅回升，钢企利润恶化

  据华联期货研报显示，供应端开工率低位徘徊后略有回升，近期蒙煤生产受影响，甘其毛都口岸通关车数相对低位；下游焦企利润恶化，焦企开工率下降；钢厂铁水产量环比小幅变化，钢厂利润恶化，有压减产量可能性，焦煤库存相对低位；煤矿事件后对煤矿安全检查将更严格；其他省份通知在安全生产的前提下，依法合规释放先进产能，稳产增产，供给端事件将放大焦煤价格弹性；中东冲突形势严峻。预计短期焦煤、焦炭宽幅震荡运行。后期重点关注安监的执行情况及政策调控、进口煤通关量、铁水产量。

  2.短期来看地缘局势有扩大趋势，预计原油价格将延续震荡偏强？

  中财期货研报显示，地缘冲突方面，胡塞武装控制了也门穆哈港，或进一步威胁红海航运；伊朗宣布在霍尔木兹海峡入口处拦截一艘美国无人水面艇，美伊对抗烈度维持，整体石油航运风险不断加剧，市场定价供应受损预期，原油价格持续拉涨。原油生产方面，受地缘战争影响，欧佩克8月原油产量环比下降64万桶/日至1971万桶/日，进一步加剧了市场紧缩预期。短期来看地缘局势有扩大趋势，预计原油价格震荡偏强。

  【重点关注】

  1. 9月15日10:00，中国国家统计局公布8月工业增加值及固定资产投资数据；

  2. 9月15日12:30，马来西亚船运调查机构ITS、AmSpec及SGS公布9月前15日棕榈油出口估算数据；

  3. 9月16日20:30，美国人口普查局公布8月零售销售月率；

  4. 9月16日22:30，美国EIA公布至9月11日当周原油库存变动；

  5. 9月17日02:00，美联储FOMC公布9月利率决议及点阵图；

  6. 9月17日15:00，Mysteel公布钢材周度供需与库存数据；

  7. 9月17日20:30，美国农业部公布周度农产品出口销售报告；

  8. 9月18日待定，日本央行公布9月利率决议及政策声明。