周一开盘，半导体企业以及其他AI相关股票或将首当其冲遭遇首轮抛售。投资者正在评估，若前沿大模型转向更审慎的研发策略，会不会压缩企业盈利空间。不过，芯片、能源与算力的需求持续供不应求，因此本次股价回调很可能只是短期现象。亚汇网注意到，行业内部要求克制开发节奏的呼声越来越高。Anthropic首席执行官达里奥·阿莫代伊于当地时间周六表示，公司将增设更多安全防护措施，包括引入独立第三方评估；同时呼吁全行业放缓最前沿模型的研发速度。OpenAI首席执行官萨姆·奥尔特曼对该提议表示支持，xAI的埃隆·马斯克也表态：“达里奥说得没错。”安联全球投资新加坡分部的投资组合经理加里·谭等投资者认为，本次事件不会对行业产生持久性影响。“短期会带来一定压力，但不太可能扭转AI这条主线的长期投资逻辑。”谭说，“AI发展尚处在相对早期阶段，在技术飞速迭代的背景下，我不确定生态内其他企业愿意接受当前的行业格局并同步减速。”市场对AI领域巨额投入的担忧已经压制科技股表现：投资者质疑，基础设施成本暴涨，对应的盈利能否支撑。高估值AI概念股因此尤为脆弱，一旦出现投入增加或者回报不及预期的信号，就容易引发抛售。科技股集中的纳斯达克100指数，较6月创下的历史高点已下跌超4%；美国芯片指数下跌14%，亚洲科技股回落近8%。而同期标普500基准指数与MSCI全球股票指数均小幅上涨约0.6%。部分投资者认为，AI研发节奏放缓最终对行业是利好，企业可以有更多时间，从已经建成的基础设施中获取收益。“三位CEO达成控速共识，并不会真正减少芯片、电力和基础设施方面的资金投入，实际上只是拉长了开发周期。”总部位于悉尼的GlobalXManagement投资策略师比利·梁表示，“如果模型新能力的迭代稍微放缓，但商业化落地和应用规模持续增长，行业重心就能从砸钱建设，转向盘活现有资产、实现变现。”交易员押注美联储本周加息、全球融资成本本月上行，亚洲科技股本就承压，企业盈利前景受到威胁。盛宝金融新加坡首席投资策略师查鲁·查纳纳称，科技股估值的前提不仅是旺盛需求，还包含模型持续高速迭代的预期，相关估值会面临更多审视。不过她认为，市场悲观情绪大概率持续时间不长。安全防护相关要求会推动网络安全、AI监控工具领域增加投入。内存、网络、散热和电力设备企业，依托已经在建的项目，业绩有望得到支撑。“即便新增安全防护机制，算力需求与AI应用普及的大趋势也不会消失。”她表示，“对投资者而言，研发更加合规可控，会让AI赛道的机会更具备持续性，只是技术进步节奏会稍微放缓。”区块链交易平台Hyperliquid支持通过永续合约全天候交易股票及其他资产，早在周日凌晨，SK海力士的相关合约就开始下跌。新加坡时间下午两点，该合约当日跌幅约2.5%。
多位 AI 行业高管呼吁放缓前沿模型研发，分析称芯片股短期承压
文 / 小亚
2026-09-14 00:00:56
来源:亚汇网
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