汇通财经APP讯——周二（8月4日）欧盘时段，美元指数保持稳定，盘中报100.0249，涨幅0.06%。交易员将关注ADP私营部门就业数据和备受瞩目的美国非农就业报告。本周初，美元获得了一些支撑。本轮对日元的干预措施可能已经结束，从而消除了本周剩余时间内对美元构成进一步下行压力的关键风险。此外，与一周前相比，目前美元的持仓状况可能更为平衡。根据美国商品期货交易委员会的统计数据，美联储议息会议前，看涨美元净多头规模升至485亿美元，创下11年新高，距离历史纪录仅差不到30亿美元。如果上周的“头寸平方效应”加剧了美元的下跌势头，要想让美元继续下跌，就需要更有说服力的宏观经济依据。也就是说，需要有疲软的经济数据来为新一轮的宽松政策提供依据。昨日，ISM制造业指数表现超出预期，其中就业子指数涨幅显著。本周剩余时间，市场关注点将集中在就业市场状况上。今天，人们关注的将是6月份的JOLTS职位空缺数，预计这一数字会降至750万以下。除非明天的ADP数据，以及更重要的周五的就业数据表明就业市场正在明显恶化（目前市场预计的就业人数增长量为8万，这一数字说明情况并非如此），否则美元可能不会会在短期内进一步下跌。美伊谈判的下一步走向存在不确定性，这也有助于缓解油价的下行压力。市场很可能仍会维持9月美联储加息幅度在50%以上的预期（目前该预期为65%），因此本周美元有望温和看涨。技术分析
外汇头条 小亚 08月04日 23:00 235
汇通财经APP讯——近期，美日上演外汇市场一次历史性联合干预，今天贝森特对此合作进行了点评。同时贝森特强调了干预的重要性，同时认为后续此轮联合干预落地之前，日元汇率已经逼近四十年来的低位。市场担忧日本央行加息节奏偏慢，叠加高市早苗政府扩大财政支出的预期，持续打压日元。日元贬值虽利好日本出境旅游与本土出口企业，却加重普通家庭的生活负担，进口商品带来的通胀压力快速抬升。日本政府曾在4-5月尝试干预，试图将中东局势带来的能源冲击，进一步放大日元的下行压力。日本高度依赖中东油气进口，伊朗冲突造成能源供给收紧，推高日本进口成本。国际能源以美元计价，油气价格上行阶段，进口国本币往往会承受贬值压力。套息交易盛行，做空日元头寸持续累积海外投资者的交易行为，同样在放大日元跌势。市场做空日元的头寸不断累积，一方面源于投资者对日元继续走弱的预期，另一方面，CarryTrade套息交易再度盛行。投资者借助衍生品复刻交易逻辑：借入低息日元，兑换为美元，买入收益率更高的对于美国而言，日元过度走弱潜藏着不容忽视的风险。日本是全球最大的美国国债单一持有国。日本想要捍卫本币，就需要获取美元，在市场买入日元，理论上就要抛售手中的美债头寸。当前美债收益率本就处在高位，战争恐慌、巨额财政赤字、通胀与美国财政部长贝森特周二对外解释美方参与干预的初衷：日元过度走弱，有可能扰乱整个亚洲市场，这是美国选择协同日本托举日元的核心原
外汇头条 小亚 08月04日 23:00 250
全球市场综述 1、欧美市场行情 美股三大股指期货齐涨，道指期货涨1.08%，标普500指数期货涨0.36%，纳指期货涨1.16%。德国DAX指数涨0.70%，英国富时100指数涨0.50%，法国CAC40指数涨0.34%，欧洲斯托克50指数涨0.82%。 2、市场消息面解读 美债市场震荡静待数据指引，沃什弃用前瞻指引引发风
外汇头条 每日汇市报告 冰凡 08月04日 20:26 264
8月4日，美元在周一小幅反弹后趋于稳定，市场对中东冲突外交解决的乐观情绪逐渐消退。日内美国将公布6月商品贸易数据、JOLT职位空缺和工厂订单数据。 本周初，特朗普取消对伊朗计划打击并宣布谈判恢复，一度提振风险偏好。但周一晚间特朗普称这是伊朗签署协议的“最后机会”，而伊朗否认有任何谈判正在进行。油价周一暴
外汇头条 每日汇市报告 林雪 08月04日 16:25 677
亚盘市场行情 美元指数指数似乎在前一天从六月中旬以来最低点开始的强劲反弹处停滞，但基本面背景仍需对看跌交易者保持谨慎。截至目前，美元报价100.02。 外汇市场基本面综述 日元下一轮行情在哪？机构分析称两大因素或决定其升值潜力 野村综合研究所执行经济学家TakahidKiuchi表示，目前来看，美日联合干预可能
外汇头条 林雪 08月04日 14:00 322
8月4日，周二亚市盘中，现货黄金持稳于4050美元/盎司附近，受中东不确定性、通胀担忧及市场等待美国就业数据以判断美联储政策走向的共同影响。美原油交投于80美元/桶下方，因特朗普叫停对伊朗袭击并重启霍尔木兹海峡谈判，周一油价重挫逾7%，但伊朗否认谈判且不允许美方开辟非伊朗航线，为局势再添不确定性。 美元指数
外汇头条 林雪 08月04日 11:00 383
8月4日，北京时间周二亚市早盘，美元指数徘徊在99.95附近。周一，美国与伊朗紧张局势再度出现缓和的迹象。与此同时，美日承诺继续联合干预以支持日元后，投资者正密切关注进一步干预的迹象。美元指数结束四日连跌，一度重回100关口，最终收涨0.23%，报99.96点；基准的10年期美债收益率收报4.681%；对美联储政策利率敏感
外汇头条 每日汇市报告 林雪 08月04日 09:09 349
一、整体市场环境总览 当前美元指数运行于99.95附近徘徊，多空围绕100整数关口激烈博弈，8月月初机构集中调仓叠加晚间美国经济数据、美伊地缘谈判反复扰动盘面，欧元、英镑依托央行偏鹰预期小幅抗跌，日元受联合干预强势坚挺，澳元、加元等商品货币受油价大跌拖累整体偏弱。下文分维度拆解全市场利好、利空核心消
外汇头条 章天 08月04日 08:39 259
周二亚盘，美元指数震荡回升。美元指数周一小幅上涨0.17%至99.96，终结连续四日跌势，地缘政治紧张缓和削弱避险需求，对美元形成压力但支撑欧元和日元；此外，纽约联储被报道通过银行代表美国财政部出售欧元换取日元，以避免释放美元全面走弱的信号。 主要货币走势分析 美元：截止发稿，美元指数徘徊于9
外汇头条 每日汇市报告 章天 08月04日 08:33 337
汇通财经APP讯——美联储主席沃什上周三（7月29日）斩钉截铁表示将遏制通胀，但未释放加息信号，引发债市大幅抛售，30年期美债收益率突破5.2%创19年新高。虽然，特朗普在周末取消了原计划对伊朗的攻击，油价大幅回落，略微缓解通胀担忧，沃什一方面强调需要抑制通胀，另一方面未采取行动推动通胀回归2%目标，同时暗示目标本身可能调整，共同推动长端美债收益率持续攀升。花旗集团全球首席经济学家表示：“在美联储内部，这种情况几乎会被视为市场对美联储及其压低通胀的意愿和能力投下的‘不信任票’。”他指出，沃什指出了问题却没有给出解决方案，“只是说‘我是鹰派，请相信我’，但市场需要的远不止这些”。他认为沃什必须在9月前作出选择，尤其是在长期收益率上升这一“严重警讯”出现之后。与此同时，短期美债收益率却走低，当前两年期美债收益率跌4.5个基点，报4.25%。投资者正在降低对沃什领导下美联储加息的押注。三位鹰派委员反对票揭示内部分歧上周三，美联储12名投票委员中有三人反对维持利率不变，主张加息25个基点。达拉斯联储主席洛根警告：“如果缺乏任何政策约束，通胀很可能继续高于目标水平。”明尼阿波利斯联储主席卡什卡利表示：“采取一系列小幅政策调整，总比等待观望要好。”克利夫兰联储主席哈玛克直言：“现在就是行动的时候。”此外，包括理事沃勒和库克在内的支持按兵不动的官员也曾表示，若通胀未见改善，也可能支持加息。SGH
外汇头条 小亚 08月03日 23:01 241
汇通财经APP讯——周一（8月3日）欧洲时段，美元兑日元延续跌势，一度跌至155.23，创5月7日以来的新低，当前汇价交投于156.74附近。三菱日联策略师MichaelWan指出，日元大幅走强，美元兑日元在日本财务省疑似干预及与日元在周末前进一步走强至157附近，媒体报道美国财政部通过卖出三菱日联回顾了历史上的联合干预案例，指出这些事件通常发生在美元兑日元的关键转折点附近，但并不总是如此，且往往需要一段时间才能形成更广泛的趋势变化。以1998年6月为例，美元兑日元在联合干预的帮助下数日内从146急跌至136，但至少又过了两个月，随着亚洲金融危机深层动态的变化，美元兑日元的长线趋势才真正被打破。这一历史经验表明，干预可以产生短期冲击，但趋势逆转需要基本面配合。短期意义重大，但基本面仍需改变三菱日联认为联合干预具有历史意义和重要性，短期内在清除日元空头头寸方面可发挥重要作用。然而，美元兑日元更持久的下跌仍需基本面的根本性改变——包括美日利差收窄、三菱日联的观点可概括为：联合干预是历史性的、重要的，短期可有效清除日元空头，但并非趋势逆转的充分条件。1998年的历史经验表明，即便联合干预推动了汇率急跌，真正打破长线趋势仍需基本面的根本性转变——包括利差结构的调整和经济基本面的改善。对交易者而言，联合干预为日元提供了短期支撑，但日元的真正转折点仍取决于日本央行的加息节奏、美日利差的收窄以及
外汇头条 小亚 08月03日 23:01 231
汇通财经APP讯——周一(8月3日)，欧洲多条命脉河流水位告急，能源与物流网络遭受冲击。多瑙河流域水电核电被迫减产，莱茵河通航瓶颈预期将再创新低。运费飙升与企业盈利预警交织，市场担忧干旱拖累欧洲经济韧性。欧元兑多瑙河流域旱情直接摧毁电力供给。塞尔维亚最大水电站出力仅剩两成，匈牙利波克什核电站将自周一起停堆数周，罗马尼亚核电也关停一台机组。法国同样因河水高温限制核能输出。各国被迫高价进口电力，财政负担陡增。能源系统的脆弱性正在动摇欧元区的工业根基，使增长预期蒙上阴影。物流咽喉被扼：莱茵河“浅水效应”恶化莱茵河考布瓶颈水位一度触及25厘米，周末微弹后，官方预报周四将跌至20厘米的新低。驳船仅能装载约两成货物，鹿特丹至卡尔斯鲁厄的成品油运费已从6月底每吨45欧元飙升至150欧元附近。干散货与化学品运输严重受阻，供应链成本正快速向终端传导。这是通胀顽固难消的又一推手，可能让奥地利水电巨头警告，干旱使上半年盈利损失约3.7亿欧元。法国电力集团则预估全年核心盈利将下滑一成。意大利波河流域严重缺水，直接威胁北部水稻与饮水安全。企业财报季的负面修正，不仅可能打压欧洲股市情绪，更会削弱欧元在利差之外的吸引力，令汇价承压。欧元技术画像：中轨争夺战的多空信号240分钟图上，欧元兑美元现处1.1522，相对强弱指数位于62.52的偏强区间。价格自1.1352反弹后，曾短暂突破布林带上轨1.1591，随即小
外汇头条 小亚 08月03日 23:01 244
汇通财经APP讯——每周COT报告显示了大型投机者和资管公司在芝加哥商品交易所（CME）期货市场中的持仓情况，可作为市场分析的情绪指标。以下是美国商品交易委员会发布的截至7月28日周二的COT持仓数据。该报告的发布日与其记录的交易员实际持仓之间存在3天的滞后期。该报告在周五发布，但其中只有至周二的数据。就公布时间而言，它更适合长线交易者。本周期COT持仓报告清晰显现：在上周四、上周五市场剧烈波动来临前，期货交易员持续加码欧元、日元空头，空头头寸极度拥挤。美日两国现已确认联合入市托举日元，这是两国自2011年以来首次开展协同汇率干预行动。此次联合干预公告，为本轮日元反弹增添更强基本面支撑，押注日元下跌的交易员面临更高博弈门槛。本轮日本财务省干预颇具戏剧性——绝大多数交易员此前几乎认定日本不会出手干预。而本次行动影响力更强的关键在于，日本获得了美国明确支持。美国财长斯科特·贝森特表态，美国或将扩大美联储回购工具，提供额外美元流动性，以此为日本后续干预创造条件。客观而言，这番表态的分量甚至超过干预行动本身。今年此前几轮日本单独干预带来的日元涨幅均被完全抹平，但美国表态愿意配合日本，强化了日元大概率已经见底的判断。这虽算不上第二次《广场协议》，却是数十年来美日针对日元释放的最强政策协同信号。大型投机客持仓大型投机客COT持仓数据：美元多头头寸极端拥挤，日元、加元空头仓位沉重，欧元持仓多空基
全球市场综述 1、欧美市场行情 美股三大股指期货齐涨，道指期货涨1.08%，标普500指数期货涨0.64%，纳指期货涨0.32%。德国DAX指数涨1.50%，英国富时100指数涨0.23%，法国CAC40指数涨1.30%，欧洲斯托克50指数涨1.01%。 2、市场消息面解读 沃什或误读债市信号，自身言论才是推高实际收益率的
外汇头条 每日汇市报告 冰凡 08月03日 20:27 252
8月3日周一欧市盘中，新一周初市场情绪有所回升。美国总统特朗普周末宣布，他已停止计划中的"大规模袭击"，并于次日表示与伊朗的谈判将于周一恢复。伊朗总统佩泽希齐扬敦促美国"继续承诺"6月签署的谅解备忘录。在当天下半段，美国经济日历将发布供应管理协会（I）7月制造业采购经理指数（I）数据。 美伊谈判重启，霍尔
外汇头条 每日汇市报告 林雪 08月03日 17:03 692
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