2026-09-14 14:01:00
美元指数连续第三个交易日走高，截至目前，美元报价99.31。
霍尔木兹附近伊朗货轮遇袭造成人员伤亡
伊朗地方官员称，一艘伊朗集装箱货轮在霍尔木兹海峡附近遭不明投射物袭击，造成1人死亡、4人受伤；该消息的直接原油传导有限，但为海峡安全风险提供了事实背景。
美国CPI
①美国8月未季调CPI月率录得0.4%，为今年6月以来新高，前值为0.1%；季调后核心CPI月率录得0.3%，为今年5月以来新高，高于市场预期及前值的0.2%。
中东局势汇总
①阿曼外交部表示，为达成共识，原定于14日举行的波斯湾沿岸国家地区会议延期。消息称是因沙特方面提出了修正意见。 ②沙特称东西输油管道多次遭袭，已采取预防性关闭措施。消息人士：沙特管道中断可能导致全球4%的石油供应损失。 ③胡塞武装称曼德海峡通航基本正常。胡塞武装正式发布声明称对沙特进行大规模和高质量的军事行动。 ④也门政府武装部队表示，已收复塔伊兹西部此前遭胡塞武装渗透的阵地。 ⑤伊媒称伊朗锡里克地区传出数声爆炸巨响。 ⑥伊朗总统：伊朗与沙特并不处于战争状态。 ⑦美国能源部长：别指望霍尔木兹海峡局势会很快取得突破。
机构观点汇总
荷兰国际银行：加息并非紧缩周期的起点，但信用修复将缓解美元贬值交易
美元指数目前处于今年96至102区间的中部，但地缘外交政策、美联储人事变动以及财政部干预外汇与债市已引发显着波动。若美联储选择加息，美元将获得正面提振。加息不仅能重塑美联储政策可信度，还可有效削弱此前因质疑美联储独立性及财政部干预而引发的美元贬值交易，极短端利率适度上升同样对美元构成支撑。
宏观方面，能源价格飙升正导致欧洲和亚洲贸易条件持续恶化，但这一因素尚未完全体现在美元定价中。具体汇率上，尽管欧洲央行态度偏鹰，我们仍倾向于欧元兑美元未来几周向1.1500区域靠拢；若日本央行在随后议息会议中鹰派程度不及预期，美元兑日元可能反弹至157或158；在利差走势不利于瑞郎的背景下，美元兑瑞郎走高将再次受到市场关注。总体而言，我们认为美元并不具备大幅反弹基础，本轮政策调整仅属美联储对利率的重新校准，而非开启全新紧缩周期。我们维持美元明年走弱的内部预测，尤其在明年第二季度，随着美国通胀重回目标水平，货币市场焦点将从紧缩转向宽松，6月触及的101.80高点大概率已成为美元指数今年峰值。
花旗：日本央行总共还有x次加息，需重点关注反对票数量
下周日本央行加息已被广泛定价。预计总共将有四次加息，分别在9月、明年1月、6月和12月，终端利率为2%，尽管未来路径将在很大程度上取决于美联储政策。如果美联储今年加息，日本央行的下一次加息可能在12月而非明年1月。除此之外，将再次关注本次会议上央行委员会成员的投票。如果反对票数保持在一票或更少，那么即使在明年7月更为鹰派的成员退休后，继续加息的预期也将更容易推断；而如果出现两票或更多反对票，则可能略微提高继续加息的门槛。利率市场目前定价到1月会议前约加息2.2次，认为现阶段这一预期过高。对日元来说，短期内更重要的因素将是下周FOMC是加息还是维持不变。当前的下行动能可能将美元兑日元压低至约152日元/美元。即便如此，如果美联储确实加息，美日将难以稳定在155日元/美元下方。然而从长期来看，迄今为止利差的收窄将促进日元套利交易的平仓，美元兑日元将明确转向下行。
丹斯克银行：“超级央行周”来袭，美英日三大央行是否会同时选择加息？
受能源价格持续攀升以及欧洲央行意外放鹰影响，本周风险资产承受了巨大抛售压力。布伦特原油周四晚间触及110美元/桶，为5月中旬以来最高，此前有消息称也门胡塞武装已控制曼德海峡附近的关键港口城市和岛屿。目前海峡通行量似乎尚未受到明显影响，但油轮和船只不得不绕行非洲更长航线的风险无疑在上升。
随着针对胡塞武装的军事行动升级，沙特阿拉伯8月原油出口降至约310万桶/日，低于7月的510万桶/日，为2013年以来最低。随着油价站稳100美元/桶上方，欧洲基准天然气价格突破80欧元/兆瓦时，创多年新高；预测市场也把霍尔木兹海峡年底前恢复正常通航的概率下调至20%左右。
下周的主要风险事件是美联储9月利率决议。随着8月核心CPI月率超出预期，市场对美联储下周加息的定价已从70%升至90%左右，基本完成计入。此外，尽管沃什再次选择不提交个人预测，我们仍预计美联储将发布更新后的经济预测和点阵图。
英国方面，预计英国央行将基准利率维持在3.75%，符合市场共识和定价。投票分布预计与7月相同，即6票支持维持利率不变、3票支持加息。我们的基准预测是，英国央行将维持利率不变至2027年第二季度，届时重新开启宽松周期。但鉴于能源价格飙升带来的通胀风险，且经济看起来仍具韧性，我们对政策利率的预测面临上行风险。
周五，日本央行大概率将把政策利率上调至1.25%。此举已基本被投资者计入，我们预计日本央行行长植田和男不会对此提出异议。我们预计日本央行将释放信号，表明其将以比迄今异常谨慎的加息周期更灵活的方式收紧政策。若出现任何其他情形，日元都将承受沉重压力。日本8月CPI数据将在会议前公布。
（亚汇网编辑：林雪）
