2026-09-10 09:00:13
上个交易日回顾
A股三大指数涨跌不一，截至收盘，上证指数涨0.28%，深证成指涨0.15%，创业板指跌0.14%，北证50跌0.41%，科创50指数跌0.69%。全市场成交额18731亿元，较上日缩量1052亿元，全市场超3600只个股下跌。板块题材上，煤炭开采加工、培育钻石、港口航运、元件、贵金属板块涨幅居前；文化传媒、游戏、AI语料、短剧游戏、AI视频板块跌幅居前。
今日盘前重要公司新闻
1、苹果推出iPhone 18 Pro和iPhone 18 Pro Max，国行分别为9999元起和10999元起，9月12日预售、9月18日发布。苹果发布首款折叠式iPhoneiPhone Duo，展开后配备7.6英寸超视网膜XDR显示屏，国行15999元起，10月16日预售、10月23日发售。苹果还发布基于2纳米制程的A20 Pro芯片，并宣布Apple Intelligence暂不在中国提供。
2、市场消息称，DeepSeek已委托中信证券筹备科创板IPO，目前双方已接洽并进入尽职调查阶段，但尚未签订正式上市辅导协议。此前DeepSeek完成首轮融资，整体规模约510亿元、折合约75亿美元，投后估值接近4000亿元。
3、2026年9月8日ETF资金整体净流入39.78亿元，其中股票型ETF净流出26.05亿元、宽基型ETF净流出40.94亿元；5年地债ETF净流入10.01亿元居首。与此同时，多只半导体、人工智能、通信等科技类ETF午后翻绿，早盘曾一度走强。
4、国务院新闻办公室将于9月10日举行“开局起步‘十五五’”系列主题新闻发布会，央行、金融监管总局、证监会和国家外汇局相关负责人将介绍金融领域贯彻落实“十五五”规划、推动金融强国建设的情况并答记者问。
5、国家医保局于9月5日至9月8日组织开展2026年国家基本医保药品目录现场谈判竞价，124个目录外药品入围谈判竞价，肿瘤、罕见病、慢性病及儿童用药等创新药参与。商保创新药目录同步调整，12个药品入围价格协商；两项目录预计11月发布，2027年1月1日起施行。（央视新闻）
机构策略分析
中信建投：黄金若要估值修复进一步转入第二轮趋势性上涨，仍需等待实质性宽松确认。中信建投表示，随着美国财政问题正在从长期预期转化为短期市场约束，黄金或已经完成从“过度紧缩定价”到“财政和货币方向相对均衡”的第一轮估值修复。7月以来，黄金已经完成从4000美元附近向4600美元/盎司的第一轮修复。其本质并非宽松政策已经兑现，而是市场从单一的“高利率、强美元和持续紧缩”定价，转向同时计入经济降温、财政信用风险以及货币政策边际转向的可能性。第一轮估值修复完成后，财政信用和央行购金仍可抬升黄金的配置中枢并限制下行空间，但难以持续决定短期上涨斜率。黄金若要估值修复进一步转入第二轮趋势性上涨，仍需等待实质性宽松确认。
银河证券：本次超强厄尔尼诺是全球农产品供给的核心变量。2026年9月3日，世界气象组织确认赤道中东太平洋厄尔尼诺事件已稳固建立，并预计在未来数月增强为 "超强级别"，极端天气风险延续至2027年。各主流机构预测高度一致：NOAA判断秋冬季出现超强厄尔尼诺（Ni?o3.4峰值≥+2.0℃）概率超90%，事件97%概率持续至2027年初春；日本气象厅、中国国家气候中心给出的持续概率均接近100%；澳大利亚气象局预计海温峰值有望刷新1950年以来纪录，事件或延续至2027年秋季。峰值预计出现在2026年底前后。历史上峰值≥+2.0℃的超强事件仅1982—83、1997—98、2015—16出现过三次，本次需高度关注其对全球农产品供给的传导。分品种来看：棕榈油产区高温干旱逐渐增强，加里曼丹及东马持续偏干，Gapki 已将今年印尼产量下调至5850万吨并预计明年再降170万吨；短期高库存弱现实压制盘面，但减产预期与印尼B50政策支撑远期价格，中期看涨、回调可考虑做多。大豆方面，厄尔尼诺对美豆影响有限，美豆维持丰产预期；南美影响预期中性，巴西北部或减产、南部单产改善，阿根廷、巴拉圭降雨偏多偏利好，实际影响更取决于降雨发生时期。棉花方面，印度花铃期干旱是26/27年度全球供给收缩主要原因，澳大利亚存在15—20%产量下滑风险，美国双向不确定、巴西相对稳定起对冲作用，主流机构预计全球棉花产量同比降3.2%—4%，中长期棉价存在上行驱动。综合来看，本次超强厄尔尼诺是 2026/27 年度全球农产品供给的核心变量，建议持续跟踪各产区天气兑现情况及各品种政策动态。
华泰证券：建议关注基础模型、算力及AI安全相关方向。GPT-6 Astra发布后，市场对其复杂任务和长程Agent能力提升高度关注，底层架构层面变化也随之成为讨论重点。根据The Information于9月1日报道，OpenAI可能正在使用Loop Transformer技术；智谱也已将有效深度列为重点Scaling方向，并完成相关初步实验。我们认为，Loop Transformer有望拓展模型Scaling路径，提升单位Token计算强度并拉动算力需求；同时，Loop Transformer增加内部隐式计算，模型安全及可观察性的重要性也将进一步提升。建议关注基础模型、算力及AI安全相关方向。
今日金股推荐
（亚汇网编辑：章天）
