2026-09-13 15:13:30
【公告掘金】
爱仕达(002403.SZ)：具身智能机器人业务为新开拓业务，尚处于起步阶段
中新赛克(002912.SZ)：AI应用产品营业收入占公司整体营业收入不超过2026年上半年营业收入的2%
龙版传媒(605577.SH)：相关核查工作已完成 股票9月14日起复牌
【热点掘金】
一、金盘科技-688676-公司动态研究报告：数据中心与海外业务高增，订单充裕
利好：2026年上半年，金盘科技实现营业收入35.56亿元，同比增长12.73%；归母净利润3.03亿元，同比增长14.23%；扣非归母净利润2.87亿元，同比增长16.42%。第二季度实现收入20.33亿元、归母净利润1.9亿元，同比分别增长12.22%、20.62%，利润增长进一步提速。上半年毛利率达到27.41%，同比提升1.53个百分点。根据中报，销售结构优化、数字化制造提效及美国海关关税退还共同推动盈利表现改善，体现公司市场拓展与经营管理的综合成效。
二、温氏股份-300498-中报点评：黄鸡业务量利齐升，生猪业务持续降本
利好：公司近日发布2026年半年报。26年H1，实现营收467.47亿元，同比减少6.23%；实现归母净利润为-43.66亿元，同比减少225.65%；扣非归母净利润为-44.79亿元，同比减少237.56%。基本每股收益为-0.66元。预计公司26-27年归母净利润为11.67/103.82亿元，EPS为0.18/1.56元，对应PE为84.8倍和9.5倍，维持“买入”评级。
三、锐翔智能-920178-北交所信息更新：依托FPC技术拓展PCB硬板+光模块设备领域，2026H1营收同比增长23%
利好：2026上半年公司实现营收3.26亿元，同比增长22.99%，归母净利润6500.68万元，同比增长12.46%，扣非归母净利润6507.51万元，同比增长13.68%，毛利率44.77%。我们维持2026-2028年盈利预测，预计公司2026-2028年的归母净利润分别为161/215/294百万元，对应EPS分别为2.44/3.26/4.47元/股，当前股价对应PE分别为36.0/27.0/19.7倍。我们看好公司多年深耕FPC，依托FPC技术拓展PCB硬板+光模块设备领域打开未来增长空间，维持“增持”评级。
【技术突破】
伊之密（300415）
投资要点：2026年上半年公司实现营业收入31.02亿元，同比增长12.97%；归母净利润3.20亿元，同比减少7.05%；扣非归母净利润3.09亿元，同比减少8.54%。分业务看，注塑机收入20.44亿元，同比增长5.83%；压铸机收入8.18亿元，同比增长47.22%；橡胶注射机收入0.95亿元，同比减少20.82%；其他产品及服务收入1.43亿元，同比增长4.67%。2026年上半年收入端稳健增长主要系公司坚定不移的进行战略落地，不断提升运营效率，加大销售力度，不断投入研发推出新产品，自身行业竞争力稳步增强，市场份额进一步提升；利润端下降主要系汇兑损失所致。
精准解析：预计2026-2028年归母净利润约7.54、9.16、10.96亿，同比增长6%、21%、20%，CAGR=21%，对应PE为12、10、8倍，维持“买入”评级。1）制造业复苏不及预期；2）研发与技术突破不及预期；3）原材料价格上涨。
京东方A（000725）
投资要点：2026年8月29日盘后公司公布2026年H1财报，2026H1公司实现收入1031.32亿元/YoY+1.83%，实现归母净利润52.48亿元/YoY+61.62%，其中Q2实现归母净利润35.40亿元/YoY+116.78%。2026H1公司非经常性损益为22.39亿元，其中惠科上市后公司持有的股份公允价值增值17.56亿。2026H1实现扣非归母净利润30.08亿元/YoY+31.81%，其中Q2实现扣非归母净利润15.70亿元/YoY+68.74%。
精准解析：显示主业盈利复苏，新兴业务增长强劲。2026H1公司显示器件业务实现收入817.55亿元/YoY-3.2%，毛利率为12.75%，较上年同期增长0.34个百分点。中大尺寸LCD业务作为公司基本盘，盈利水平愈发稳健，在大尺寸领域公司坚持按需生产，动态调整稼动率，因世界杯赛事催化上半年TV面板需求在Q1走俏，产品价格有所回暖。中尺寸IT面板需求波动不大，但由于海外厂商持续退出，竞争格局持续改善。8月7日调研纪要公司表示B9持股比例从36.67%提高至50.14%，预计下半年大尺寸LCD产线利润规模比例进一步提升。维持“买入”评级。预计2026-2028年公司实现收入2128.17/2406.32/2668.30亿元，实现归母净利润88.56/122.68/215.30亿元，对应PE为23.26/16.79/9.57。
奥佳华（002614）
投资要点：25年实现营业收入50.87亿元/同比+5.2%，归母净利润1227万元/同比-80.9%，扣非后归母净利为-705万元/同比-129.0%；26Q1公司营收12.76亿元/同比+11.2%，归母净利润-6614万元/由盈转亏，扣非后归母净利-7803万元/亏损同比小幅扩大。公司25年净利表现低于我们此前预期（0.95亿元），主要是原材料价格上涨和产品结构变化等因素影响下，毛利率同比下滑。展望未来，我们认为公司聚焦保健按摩主业，积极布局自主品牌和海外ODM业务，持续加码“AI+”科技创新，期待后续盈利能力修复，维持“买入”评级。
精准解析：考虑到终端需求仍有待修复，我们下调26-27年毛利率预测，上调管理和财务费用率指标，并参考25年所得税率上调预测年份税率水平，预计26-28年归母净利润为0.39/0.58/0.81亿元（26/27年较前值分别下调79%/78%），对应EPS为0.06/0.09/0.13元，BPS为7.00/6.94/6.92元。采用历史估值法，公司近3年来历史平均PB为0.98x，考虑到公司自主品牌业务经营渐入佳境，盈利能力有望筑底回升，我们给予公司26年1.10x目标PB，对应目标价7.70元（前值为9.21元，基于26年35倍PE），维持“买入”。
（亚汇网编辑：书瑶）
